Veritiv Corporation to be Acquired by CD&R

Die Veritiv Corporation (NYSE: VRTV), ein führender Anbieter von Verpackungs-, Anlagenlösungen und Druckprodukten, gab heute bekannt, dass das Unternehmen eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme durch eine Tochtergesellschaft von Clayton, Dubilier & Rice, LLC (CD&R) getroffen hat. Im Rahmen der Vereinbarung erhält jede unmittelbar vor dem Abschluss der Transaktion ausgegebene und im Umlauf befindliche Veritiv-Stammaktie 170 US-Dollar in bar, was einem Aufschlag von fast 31 % auf den volumengewichteten 30-Tage-Durchschnittskurs von 129,89 US-Dollar entspricht.

Der Verwaltungsrat von Veritiv ist zu dem Schluss gekommen, dass das Angebot im besten Interesse des Unternehmens und seiner Aktionäre ist, und hat einstimmig beschlossen, der Transaktion zuzustimmen.

"Diese Vereinbarung ist ein entscheidender Moment in der Geschichte von Veritiv", sagte Sal Abbate, Chief Executive Officer von Veritiv. "Das Interesse von CD&R an unserem Unternehmen ist ein Beweis für die harte Arbeit, die Innovation und das Engagement unseres Teams. Mit Hilfe dieser Partnerschaft werden wir unser größtes Potenzial weiter ausschöpfen und unseren Kunden heute und in Zukunft innovative und nachhaltige Lösungen anbieten."

Rob Volpe, Partner at CD&R, said, "Veritiv is a very well-positioned industry leader with differentiated capabilities that deliver value to customers. We look forward to supporting Veritiv's talented leadership team in this next phase of the company's growth, as they continue to pursue their long-term strategic objectives while maintaining an unwavering commitment to employees, suppliers, and customers."

The transaction remains subject to shareholder approval and other customary closing conditions, including the receipt of required regulatory approvals, and is expected to close in the fourth quarter of 2023. Upon the completion of the transaction, Veritiv will become a privately held company and shares of Veritiv common stock will no longer be listed on any public markets.

"As Veritiv's largest shareholder, we are supportive of this transaction," said Greg Ciongoli, Partner, The Baupost Group. "The Veritiv management team has successfully executed on its multi-year strategy to drive significant growth and they have built substantial value in the business, which is reflected in the premium paid for the shares. Combined with CD&R's business-building expertise, we believe Veritiv's future is very bright."

In connection with the transaction, funds managed by Baupost entered into a Support Agreement under which they have agreed to vote their shares in favor of the transaction.